『절대수익 투자법칙』올웨더, 초보 투자자 99%에게 적합한 전략

들어가며.

 퀀트 투자를 시작하게 되면서 자연스럽게 많은 고수들을 알게 되었습니다. 김단테님도 유튜브를 통해 알게 된 고수 중 한 분이죠. 특히 김단테님은 올웨더 포트폴리오라는 한 길을 우직하게 파면서, 많은 초보자들에게 비교적 쉬운 투자에 대해 전파한 분입니다. 그런 김단테님이 『절대수익 투자법칙』이란 책을 냈다는 것은 진작에 알고 있었지만, 이제서야 올웨더 포트폴리오에 대해 깊게 공부해봐야겠다고 마음먹고 읽게 되었습니다.

 

 김단테님이 올웨더 포트폴리오를 추천하는 내용은 이미 많은 컨텐츠로 제작되어 알려져 있습니다. 『절대수익 투자법칙』의 내용도 그 컨텐츠들과 많이 다르지 않습니다. 단순히 그 내용만 알고자 하는 분들은 김단테님의 블로그나 유튜브를 보는 것만으로도 알 수 있습니다. 그러나 한 번에 흐름대로 잘 정리된 글을 읽고 싶다면 『절대수익 투자법칙』을 강력히 추천합니다😁

 

01.투자자의 99%에게 적합한 투자 전략

인생은 짧고 해야 할 일들은 많은데, 개인이 알파를 추구하기란 지나치게 어려운 일이다. 심지어 우리의 시간을 모두 투자해서 알파를 추구하더라도 시장 수익률만큼 수익을 내지 못하는 경우가 대부분이다.

 이 책의 내용을 한 마디로 요약하자면, '안전하게 올웨더 포트폴리오로 투자하라'입니다. 물론 저자도 각 투자 전략마다 장단점이 있고, 어느 한 전략이 절대적으로 우월할 수 없다는 사실을 인정합니다. 그러나 본인의 경험과, 인간의 인지적 편향을 바탕으로 보았을 때 대부분의 초보 투자자들에게는 올웨더 포트폴리오가 가장 적합한 자산배분 전략이라고 추천합니다.

 

 지금의 상황에서 저 또한 상당 부분 동의합니다. 개별주 투자를 약 1년간 해보면서 알파를 추구하기가 매우 어렵다는 점과, 나라고 별반 다르지 않다는 사실을 깨달았습니다. 특히나 저는 코로나 사태로 인해 모든 주식이 최저점을 찍었을 때 투자에 입문했습니다. 어떤 종목을 사든 2배, 3배가 올랐었죠. 그렇게 1년이 지나면서 퀀트 투자를 하기 때문에, '나는 다를거야'라고 생각했지만, 가끔씩 찾아오는 단기 조정에도 마음이 크게 쓰이곤 합니다.

 

 무작정 큰 알파를 추구하기보다는 자신이 원하는 바를 먼저 잘 정립하고, 알파와 베타를 적절히 추구하는 것이 가장 좋은 방법이라고 생각됩니다. 무슨 영역이든 꾸준히 오랜 시간 공부하면 어느정도 실력이 쌓입니다. 감으로 투자를 오래하기보다 기초를 쌓으면서 나에게 맞는 투자 방법을 알고 지속해나가는게 중요하죠. 올웨더 포트폴리오가 시장 수익률을 따라가는 베타 전략 중 좋은 전략임은 분명합니다. 공부할 가치가 충분한 전략이죠👍

 

02.투자 고수가 되기 위한 발걸음

조급함은, 말하자면 '아주 빠른 속도로 부자가 되고 싶다는 욕망'이다. 하지만 그런 지름길은 없다. 어째서 그럴까? 투자라는 행위를 다른 일에 비유하면 바로 이해가 갈 것이다. 
아주 빠른 속도로 요리를 배워서 5성급 호텔 주방장이 될 수 있을까?
아주 빠른 속도로 의술을 배워서 외과수술을 할 수 있을까?
아주 빠른 속도로 컴퓨터 언어를 배워서 운영체제를 만들 수 있을까?
아주 빠른 속도로 축구를 배워서 프로선수가 될 수 있을까?
=아주 빠른 속도로 투자를 해서 부자가 될 수 있을까?
하지만 어떤 근거도 없이 왠지 나는 될 수 있을 거라고 생각하는 사람이 많다.

 『절대수익 투자법칙』을 여러분에게 추천드리는 이유는 단순히 '올웨더 포트폴리오가 좋습니다'라는 주장에 동의하기 때문은 아닙니다. 저자가 투자에 입문한 시기부터 이루다 투자의 대표가 되기까지 어떤 방식으로 공부하고 준비했는지를 바라보는 것이 큰 도움이 됩니다. 저자가 처음부터 투자 전문가가 아닌, 평범한 직장인(절대 평범하진 않지만)으로 시작해서 투자에 대한 지식을 쌓아가고, 경험한 과정은 독자들이 충분히 본받을만 합니다.

 

 스스로를 레이달리오의 덕후라고 칭하며 얼마나 집요하게 레이달리오의 뒤를 파헤치고(?) 연구했는지를 보면, 투자 공부에 대한 방향을 잡아나갈 수 있습니다. 물론 다른 사람들이 열심히 분석하고 연구한 최종 결과물을 가지고, 투자를 따라해도 됩니다. 하지만 시장은 항상 변화무쌍하고, 투자자들은 무너집니다. 그럴 때 스스로 공부한 내용 없이 원칙을 지키며 투자를 유지할 수 있을지는 의문입니다. 

 

 단기간에 투자의 고수가 될 수 없음을 인정하고, 차근차근 공부해나가기를 바랍니다. 저 또한 이 블로그를 통해 꾸준히 공부한 내용을 공유하고, 여러분들과 함께 의견을 나누고자 합니다. 어차피 투자는 평생할 건데, 조급해 할 필요는 없겠죠?

 

03.투자를 위한 김단테의 조언

나는 독자들에게 이런 불건전한 투자에 벗어나 건전한 투자를 할 것을 제안한다. 건전한 투자란 왜 사는지 그리고 왜 파는지에 근거가 있는 투자이다. 자신이 하는 투자의 논리를 타인에게 구체적으로 설명할 수 있는 투자이다. 매번 성공할 수는 없다. 손해를 보더라도 치열하게 연구한다면 실패 속에서 배움이 있고, 다음번 성공 혹률이 높아질 것이다. 또한 투자계획을 명문화하는 과정에서 고민하고 조사하며너 합리적인 자신감을 얻을 수 있다. 합리적인 자신감은 자신이 세운 투자 원칙을 유지하는 데 큰 도움을 줄 것이다.

매일 HTS에 보이는 숫자에 따라 희비가 오갔다. 그 일을 1년을 넘게 하니 어느 날 왜 이렇게 해야 하나라는 회의감이 들기 시작했고, 그날그날의 가격에 집중하기보다는 그 시간에 논문이나 책을 하나 더 보거나 데이터를 분석하는 데에 시간을 들이기 시작했다. 그 이후부터 투자에 안정이 찾아왔다.

백테스트는 완벽한가? 하지만 과거와 미래는 다르다는 것을 잊어서는 안 된다. 백테스트는 논리를 확인하는 도구로 접근하는게 이상적이다. 백테스트에 대한 지나친 신뢰는 위험하다. (…) 백테스트 결과를 볼 때 수익률이나 MDD도 봐야하지만, 어떤 상황이 발생할 때 전략이 무너지는지에 대해서도 고민해야 한다. 투자금이 들어간 이후에 고민하는 것은 너무 늦다.

우리가 가진 가장 소중한 자원은 시간이다. 오늘 이 시간에도 수많은 기자, 블로거, 유튜버가 우리의 소중한 자원을 빼앗으려고 고민하고 있다. 호기심을 자극하는 제목과 카피로 범벅이 된 영상을 보느라 시간을 빼앗기지 말자. 자신에게 도움이 되는 자료들을 찾는 데 시간을 쏟아보자.

이렇게 과거의 데이터만을 철저하게 따르고, 파라미터를 조금씩 바꿔가며 최고의 연평균 수익률과 낮은 MDD가 나오는 전략을 선택해도 수익이 나지 않는 경우가 많다. 그래서 시스템 트레이더들은 전략을 만들 때 조건문이 많은 것을 좋아하지 않는다. 조건문이 많으면 많을수록 틀릴 가능성이 커지기 때문이다. 궁극적으로는 논리가 중요하다. 구사하는 전략은 어떤 논리에 기반한 것일까? 어떤 가정들이 흔들리기 시작하면 시장에서 안 통할까? 물론 아무리 좋은 전략이라고 해도 모든 시기에서 시장에서 잘 통하는 것은 아니라서 휩쏘(가짜신호)인지 아니면 이 전략이 쓸모없는 것인지 구분하는 일은 몹시 어렵다.

투자 전략을 업그레이드 하기 시작하면 끝이 없다. 실제 자금 투입으로 이어지지 않는다면, 이러한 노력은 의미 없다. 본인이 감당 가능한 선에서 너무 늦지 않게 결정을 내려야 한다. 초보자라면 굳이 복잡한 전략을 사용하지 않아도 된다. 현재 자신이 이해할 수 있는 전략 중 가장 보수적인 방법으로 시장수익률을 추구하는 투자를 하면 어떨까? 돈을 넣어보면 생각이 달라진다. 시야가 달라진다. 무엇을 공부해야 할지 어느 방향으로 가야 할지 분명해진다. 그러면 다음 길이 또 여러분에게 펼쳐질 것이다.

 

마치며.

 혹자들은 올웨더 포트폴리오 자산배분 전략을 통해서는 빠르게 부를 축적할 수 없다며 비판하기도 합니다. 하지만 올웨더 포트폴리오는 애초에 빠르게 부를 축적하는 전략이 아닙니다. 오히려 느리지만 확실하게 자산을 불려나가는 전략이죠. 빠르든 느리든 일단 부를 축적하는데 성공하는가가 더 중요한 것이 아닐까요? 누군가는 가상화폐 투자를 통해서 순식간에 벼락부자가 되기도 합니다. 그런 사람들을 보면서 상대적 박탈감을 느끼고, 내가 유지하고 있는 전략이 옳은 것일까 고민하기도 하죠. 그런 리스크를 감당하면서 하는 투자와 올웨더 포트폴리오는 애초에 목적이 다른 투자 전략이니, 단순히 비교하기에는 무리가 있습니다.

 

 투자에 정답은 없기 때문에, 올웨더 포트폴리오가 정답이라고 말할 수는 없습니다. 그러나 올웨더 포트폴리오의 장단점을 학습하고, 내가 구사할 수 있는 전략의 하나로 보유한다면 큰 무기가 될 것임은 분명합니다. 투자에서 중요한 것은 '나 또한 특별하지 않다'는 겸손함을 갖추는 것입니다. 초보 투자자 99%에게 적합한 전략이 나에게는 불필요할거라는 교만은 버리고, 겸손한 마음으로 또 공부해나갑니다.