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퀀트 전략/자산배분에 해당하는 글 20건

  1. 금리 인상기에 채권 투자 어떻게 해야할까?! 안녕하세요, 게으른 퀀트입니다. 지난 몇 년간 초저금리 시기를 지나고, 한동안은 거의 확정적으로 금리가 인상될 예정입니다. 이미 초저금리 시기에도 채권 투자에 대해서는 이런저런 논의들이 많았었죠. 마이너스 금리라는 것이 불가능하지는 않지만, 현재의 경제 상황을 미루어보아 금리를 더 낮추지는 않을 것이라는 판단이 지배적이었습니다. 금리가 인상되면 채권의 수익률이 낮아질 수 밖에 없기 때문에 자산배분 영역에서도 금리 인상 여부는 큰 이슈였습니다. 저도 금리 인상을 어떻게 대응해야하나 고민을 하면서 리서치하다가 발견한 글의 내용을 옮겨봅니다. 채권은 포트폴리오 다각화의 핵심 자산입니다. 채권은 주식과 부동산과 같은 위험 자산 군을 대비하여 일관적인 수익률과 다변화를 제공합니다. 그러나 이러한 채권이 앞으로 다.. 2022.02.09
  2. 자산 배분 전략 기초 - 자산군의 이해(주식, 채권, 금, 원자재) 안녕하세요, 게으른 퀀트입니다. 최근 며칠동안 자산 배분 전략의 기초가 되는 내용을 웹사이트에 기재하였습니다. 각 자산군에 대해서 알아보고, 자산 배분 전략을 이해하기 위한 기초를 다지는 내용입니다. 이미 유명한 전략들(올웨더, 영구, 황금나비 등)을 그대로 따라해도 충분하긴 하지만, 조금 더 내용을 잘 이해하고 확신을 가지기 위해서는 기초적인 지식을 쌓는 것도 중요하다고 생각됩니다😁 자산군의 이해 - 주식 자산군의 이해 - 채권 자산군의 이해 - 금 자산군의 이해 - 원자재 한 번씩 읽어보시고, 잘못된 내용 or 궁금하신 내용이 있으시면 댓글로 남겨주세요! 요즘 시장이 다이나믹해서 마음까지 뒤숭숭해질 수 있는데, 이럴 때일수록 더 중심을 잡기 위해 공부하기를 추천드립니다. 2022.02.03
  3. 가속 듀얼 모멘텀 - 듀얼 모멘텀에 부스터를 달다 4 안녕하세요, 게으른 퀀트입니다. 오랜만에 동적 자산배분 전략에 대한 소개 포스팅을 남깁니다. 지난번 포스팅했던 듀얼 모멘텀의 업그레이드 버전인 가속 듀얼 모멘텀입니다! 다른 동적 자산 배분 전략들이 최근에 힘을 못 쓰고 있는 것에 반해, 최근까지 괜찮은 성과를 보이고 있네요. 심플한 로직에 비해 강력한 성과를 보여주는 가속 듀얼 모멘텀에 대해 함께 살펴 보시죠! 목차) - 가속 듀얼 모멘텀이란? - 가속 듀얼 모멘텀 로직 - 가속 듀얼 모멘텀 자산 선정 - 가속 듀얼 모멘텀 성과 - 가속 듀얼 모멘텀 장점 - 가속 듀얼 모멘텀 단점 자세한 내용은 아래 링크를 확인해주세요~! http://lazyquant.xyz/docs/detail/자산배분/19 게으른 퀀트 ::: 가속 듀얼 모멘텀-듀얼 모멘텀에 부스터.. 2022.01.11
  4. 듀얼 모멘텀 - 동적 자산배분의 기본! 안녕하세요, 게으른 퀀트입니다. 이제 정적자산 배분 시리즈를 마치고, 동적 자산배분 시리즈에 대해서 소개하려고 합니다. (정적 자산배분 시리즈는 이후에 계속 추가 될 수 있어요! 제가 공부를 열심히 해야겠죠?🤣) 투자의 기본이 되는 시리즈이니 처음부터 정독하시면서 공부해보시길 권해드립니다! 목차 듀얼 모멘텀이란? 듀얼 모멘텀의 원리 듀얼 모멘텀의 성과 듀얼 모멘텀의 장점 듀얼 모멘텀의 단점 글 링크 http://lazyquant.xyz/docs/detail/자산배분/15 게으른 퀀트 ::: 듀얼 모멘텀-동적 자산배분의 기본! 목록보기 듀얼 모멘텀 동적 자산배분의 기본! 주의사항 게으른 퀀트는 투자와 관련된 데이터를 분석하고 백테스트 하는 것을 좋아합니다. 그러나 정식 금융 교육을 받은 공인된 전문가(재무.. 2021.12.18
  5. 올웨더 포트폴리오-비가오나, 눈이오나, 간다! 2 안녕하세요, 게으른 퀀트입니다. 오늘의 자산배분은 올웨더 포트폴리오입니다! 레이 달리오라는 유명한 사람이 생각해낸 포트폴리오로, 국내에서는 김단테님이 자세하게 소개해서 유명해졌죠. 정적 자산배분에서는 빠지지 않는 올웨더 포트폴리오에 대해서 자세하게 알아보시죠! 목차 올웨더 포트폴리오란? 올웨더 포트폴리오의 원리 올웨더 포트폴리오의 성과 올웨더 포트폴리오의 장점 올웨더 포트폴리오의 단점 글 링크 http://lazyquant.xyz/docs/detail/자산배분/13 게으른 퀀트 ::: 올웨더 포트폴리오-비가 오나, 눈이 오나, 간다! 목록보기 올웨더 포트폴리오 비가 오나, 눈이 오나, 간다! 주의사항 게으른 퀀트는 투자와 관련된 데이터를 분석하고 백테스트 하는 것을 좋아합니다. 그러나 정식 금융 교육을 .. 2021.12.16
  6. 황금나비 포트폴리오 - 금을 중심으로, 주식과 채권의 날개를 펼쳐라! 2 안녕하세요, 게으른 퀀트입니다! 정적 자산배분의 세 번째 '황금나비' 포트폴리오에 대한 소개 글을 작성하였습니다! 영구 포트폴리오를 개선한 황금나비 포트폴리오는 최근 국내에서도 인기가 많아진 포트폴리오인데, 그만큼 논리적으로 탄탄하고 좋은 성과를 보이고 있습니다. 자세한 내용을 살펴보시죠! 목차 황금나비 포트폴리오란 무엇인가? 황금나비 포트폴리오의 원리 황금나비 포트폴리오의 성과 황금나비 포트폴리오의 장점 황금나비 포트폴리오의 단점 글 링크 http://lazyquant.xyz/docs/detail/자산배분/12 게으른 퀀트 ::: 황금나비 포트폴리오-금을 중심으로, 주식과 채권의 날개를 펼쳐라! 목록보기 황금나비 포트폴리오 금을 중심으로, 주식과 채권의 날개를 펼쳐라! 주의사항 게으른 퀀트는 투자와 관.. 2021.12.15
  7. 영구 포트폴리오 - 한 번 세팅하면 끝, 영원한 포트폴리오! 안녕하세요, 게으른 퀀트입니다. 자산 배분의 두 번째 시간입니다! 60/40 포트폴리오보다 논리적으로 우수한 전략입니다. 많은 개선이 가능한 전략이긴 하지만, 자산배분의 기본이 되는 전략이니 꼭 확인하셔서 발전의 실력을 쌓아가시길 바라요 : ) 글의 목차는 아래와 같습니다! 영구 포트폴리오란? 영구 포트폴리오의 원리 영구 포트폴리오의 성과 영구 포트폴리오의 장점 영구 포트폴리오의 단점 상세한 내용은 아래 게으른 퀀트 웹사이트를 참고해주세요!! http://lazyquant.xyz/docs/detail/자산배분/10 게으른 퀀트 ::: 영구 포트폴리오-한 번 세팅하면 끝, 영원한 포트폴리오! 목록보기 영구 포트폴리오 한 번 세팅하면 끝, 영원한 포트폴리오! 주의사항 게으른 퀀트는 투자와 관련된 데이터를 분.. 2021.12.13
  8. 60/40 포트폴리오 - 기본을 알아야 활용이 가능하다. 안녕하세요, 게으른 퀀트입니다. 오랜만에 자산배분 전략을 가지고 찾아왔습니다. 최근들어 제 블로그를 방문해주시는 분들의 로그를 확인해보니 자산배분에 대한 관심이 커진 것 같습니다. 아마 시장의 변동성이 커져서 그런 것이겠죠? 그래서 다시 초심으로 돌아가 기본부터 탄탄히 다져보자는 생각으로 60/40 포트폴리오에 대한 내용을 가져왔습니다! 목차는 아래와 같습니다! 60/40 포트폴리오란? 60/40 포트폴리오는 죽었는가? 60/40 포트폴리오의 성과 60/40 vs 70/30 vs 80/20 - 어떤 비중을 선택할 것인가? 60/40 포트폴리오의 장점 60/40 포트폴리오의 단점 자세한 내용은 아래 링크를 통해 '게으른 퀀트' 웹페이지에서 확인하세요~! http://lazyquant.xyz/docs/det.. 2021.12.10
  9. 국내주식 어떻게 자산배분 할 것인가? 금 or 채권 or 달러 4 안녕하세요, 게으른 퀀트입니다. 오랜만에 퀀트 데이터가 아닌 자산배분 전략에 대해서 포스팅하네요. 이 포스팅은 유명한 자산배분 전략을 소개하기보다 제가 앞으로 어떻게 퀀트를 운영할 것인지에 대한 글입니다. 조금 더 세부적으로 말씀드리면, 국내자산과 금 or 채권 or 달러를 조합했을 때 어떤 효과가 있는지에 대해 검증한 글입니다. 사람마다 상황이 다르기 때문에 국내 주식을 염두에 두고 자산배분 전략을 검증한 이 포스팅이 도움이 될 수도 있고, 그렇지 않을 수도 있지만, 자산배분 자체가 어떤 효과를 나타내는지 확인하실 수 있을 것입니다. 1.현재 상황 제 블로그 포스팅을 봐오신 분들은 아시겠지만, 현재 저는 국내주식(퀀트킹), 미국주식(데이터 수집)을 대상으로 퀀트 투자를, 연금저축 계좌로 자산배분 전략을.. 2021.09.18
  10. LAA 전략 - 백테스트 실시 3 안녕하세요, 오늘은 지난 시간에 설명 드렸던 LAA 전략을 백테스트 하는 시간을 가져보겠습니다. 아직 LAA 전략에 대한 포스팅을 못 보신 분은 아래 게시글을 참고해주세요 : ) 이전 글) LAA 전략 - 정적인 듯, 동적인 자산 배분! 게으른 자산 배분 LAA 전략 - 정적인 듯, 동적인 자산 배분! 게으른 자산 배분 안녕하세요, 오늘은 VAA와 DAA 전략에 이어서 LAA 전략을 소개해드리도록 하겠습니다. LAA는 Lethargic Asset Allocation의 약자인데, 풀이하자면 무기력한, 게으른(Lethargic) 자산 배분이라는 뜻입니다. 전 lazyquant.tistory.com LAA 전략은 상장된 ETF 뿐만 아니라, 실업률의 데이터까지 필요해서 조금 더 시간이 걸렸네요. 백테스트 기간.. 2021.02.23
  11. LAA 전략 - 정적인 듯, 동적인 자산 배분! 게으른 자산 배분 1 안녕하세요, 오늘은 VAA와 DAA 전략에 이어서 LAA 전략을 소개해드리도록 하겠습니다. LAA는 Lethargic Asset Allocation의 약자인데, 풀이하자면 무기력한, 게으른(Lethargic) 자산 배분이라는 뜻입니다. 전략의 이름만 보면 게으른 퀀트와 아주 잘 맞는 전략인 것 같네요🤣 LAA 전략은 영구 포트폴리오(Permanent Portfolio)를 업그레이드 시킨 전략입니다. 그렇기 때문에 기본적으로 영구 포트폴리오와 유사한 형태로 운영됩니다. 아직 제 블로그에서 영구 포트폴리오를 다룬적이 없기 때문에 영구 포트폴리오부터 간략하게 소개드리도록 하겠습니다. 영구 포트폴리오(Permanent Portfolio) 비중 내용 관련 ETF 특징 25% 전체 주식 VTI 호황기에 수익률 25.. 2021.02.16
  12. DAA 전략 - 백테스트 실시 5 안녕하세요, 지난 포스팅에서는 DAA 전략의 기본적인 내용과 운영시 주의사항에 대해서 알아보았습니다. 이번 포스팅에서는 직접 데이터를 불러와 DAA 전략을 백테스트 해보고 결과를 살펴보도록 하겠습니다. 지난 번에 VAA 전략을 백테스트 했던 코드를 재활용해 DAA 전략을 백테스트 해보았습니다. 동적 자산배분의 진행 방식이 유사해서 거의 그대로 사용할 수 있었네요 : ) 백테스트 기간은 2008년 1월 1일부터 2021년 2월 9일까지입니다. 2008년의 서브프라임 사태를 반영해서 확인하기 위해 기간을 이렇게 잡았습니다. 우선 수익률부터 살펴보도록 하겠습니다. 1.수익률 확인 2009년 상당한 하락 이후 나름 완만하게 상승하는 모습을 보여줍니다. 상세하게 수익률을 분석해보겠습니다. 158 개월 중 Risk.. 2021.02.09
  13. DAA 전략 - 놀라운 아이디어, 카나리아야 알려줘! 7 안녕하세요, 게으른 퀀트입니다! 오늘 소개해드릴 전략은 DAA 전략입니다. 지난 번에 포스팅했던 VAA 전략이 아주 핫(?)해지면서, 많은 분들이 제 블로그를 찾아주셨는데요. 그 여세를 몰아 비슷한 전략인 DAA 전략을 소개해드리려고 합니다! 대체 카나리아라는 새와 DAA 전략은 어떤 관계가 있는걸까요?! 같이 한 번 살펴 보시죠😁 1. DAA 전략이란? DAA 전략은 지난 번에 소개드렸던 Wouter J. Keller가 논문 「Breadth Momentum and the Canary Universe: Defensive Asset Allocation (DAA)」을 통해 발표한 전략입니다. 논문 내용을 간략하게 요약하자면, 폭락의 신호를 주는 "카나리아" 자산군을 도입하여 VAA (Vigilant Asse.. 2021.01.28
  14. 듀얼 모멘텀, 동적 자산배분의 기본! 3 1. 듀얼 모멘텀 전략이란? 제 블로그에 들어오는 많은 분들이 VAA 전략 포스팅을 통해서 찾아오게 됩니다. 블로그의 첫 포스팅 주제를 VAA 전략으로 잡았던 것은 특별한 이유가 있었던 것은 아니고, 그 당시 제가 VAA 전략을 눈 여겨 보면서 관심을 가지고 있었기 때문이죠. 전략의 순서를 생각했었다면 듀얼 모멘텀을 먼저 포스팅 했어야 하는데, 이제서야 포스팅을 진행하네요. 듀얼 모멘텀 전략은 VAA 뿐만 아니라, DAA, LAA 등 다양한 전략의 모태가 되는 전략이라고 할 수 있습니다. 그래서 동적 자산배분의 기본!이라는 제목을 붙이게 되었습니다. 듀얼 모멘텀 전략은 Gary Antonacci라는 분이 「Risk Premia Harvesting Through Dual Momentum」라는 논문으로 발표.. 2020.10.27
  15. 미국 ETF와 유사한 국내 ETF 찾기! 10 지난 포스팅에서 VAA 전략을 국내 ETF 버전으로 운영해보면 어떨까 알아보았습니다. 그런데 내용을 진행하다보니 VAA 전략에서 사용한 미국 ETF에 대응하는 국내 ETF를 찾기가 어려웠습니다. 찾더라도 눈으로 일일히 확인해가며 비슷할 것 같은 ETF를 확인해보고 주먹구구식으로 대입해서 확인해보는 방법이었습니다. 이런 방법이 비효율적이라고 생각했고, 앞으로 다양한 해외 전략을 국내 ETF 버전으로 운영하는 것에 대한 포스팅을 올릴 계획이었기에 조금 더 체계적이고 정확하게 대응되는 ETF를 찾아보려고 했습니다. 유사하다는 것을 통계적인 관점에서 바라보면 '상관계수가 높다'고 표현할 수 있습니다. Pandas를 활용하면 쉽게 상관계수를 구할 수 있어서 사용해보았습니다. 1.대상 미국 ETF 데이터 조회 더보.. 2020.10.19
  16. VAA 전략, 국내 ETF로 운영해본다면? 12 지난 포스팅에서 VAA 전략을 운영하기전에 주의해야할 사항에 대해서 말씀드렸는데요. 저도 VAA 전략을 운영하려고 준비하다가 마주한 사항이라 바로 운영하기를 멈추고, 다양한 방법으로 전략을 변형해보고 검증해보는 시간을 가졌습니다. 이번 포스팅에서는 VAA 전략의 단점을 보완하기 위해 나름 변형해본 전략을 소개드리겠습니다. 지금까지 소개드린 전략은 켈러님의 논문을 바탕으로 한 것이지만, 이번 포스팅은 제가 개인적으로 VAA 전략을 국내 ETF 버전으로 변형해본 것이기 때문에 논리적 오류나 검증상 오류가 있을 수도 있습니다. 양해부탁드리며, 발견 시에 댓글로 알려주시면 확인해서 다시 검증해보는 작업을 해보도록 하겠습니다🤣 1. 대체 종목 선정 종목 내용 대체 종목(종목코드) 구분 SPY 미국 주식 TIGER.. 2020.10.11
  17. VAA 전략, 주의사항! 투자 전 필독! 2 최근들어 동적 자산 배분 전략 중 하나인 VAA 전략에 대한 포스팅을 해왔었고, 강환국님의 유튜브 채널에 소개가 되면서 많은 분들이 찾아주셨습니다. 그만큼 VAA 전략에 대한 관심이 뜨겁다는 것을 느낄 수 있습니다. 블로그에 VAA 전략을 분석하고 정리했던 이유는 바로 제가 VAA 전략을 운영하려고 했기 때문입니다. VAA 전략을 관심있게 바라본 이유는 바로 수익률 때문이었습니다. "잘 모르니 개별주 투자를 계속하기엔 무섭고, 비교적 안전하다는 자산 배분 전략을 하려고 하는데 이왕이면 수익률 높은 걸로 해야지!"해서 고르게 된 것이 VAA 전략입니다. 아마 다른 분들도 저와 비슷한 생각으로 VAA 전략에 관심을 가지셨을 것입니다. VAA 전략을 선택하기 전에 마지막 검토해본 질문은 "지금 시작해도 연 1.. 2020.10.07
  18. VAA 전략, 백테스트 실시 - 심화편(자산별 비교, MDD 계산) 4 안녕하세요, 지난 포스팅에서 VAA 전략을 직접 백테스트한 결과를 보여드렸었습니다. 이번 포스팅에서는 과연 VAA 전략이 다른 지수들과 비교했을 때는 어떤 모습을 보이는지, 최대 자본감소(MDD)는 어떤지 확인해보도록 하겠습니다. 이전 포스팅에서 진행했던 내용을 이어서 진행할 것이기 때문에, 아직 VAA 전략 백테스트 기본편을 보시지 못한 분들은 아래의 포스팅 링크 참조 부탁드립니다 : ) VAA 전략, 백테스트 실시 - 기본편(수익률) VAA 전략, 백테스트 실시 - 기본편(수익률) 안녕하세요, 오늘은 지난 포스팅에서 알려드렸던 VAA 전략을 직접 백테스트 해볼 예정입니다. 아직 VAA 전략에 대한 포스팅을 못 보신 분들은 아래 링크를 통해 확인하시기 바랍니다 : ) [퀀트 전�� lazyquant.t.. 2020.09.27
  19. VAA 전략, 백테스트 실시 - 기본편(수익률) 12 안녕하세요, 오늘은 지난 포스팅에서 알려드렸던 VAA 전략을 직접 백테스트 해볼 예정입니다. 아직 VAA 전략에 대한 포스팅을 못 보신 분들은 아래 링크를 통해 확인하시기 바랍니다 : ) [퀀트 전략] - VAA 전략, 동적 자산 배분의 수익 끝판왕! VAA 전략, 동적 자산 배분의 수익 끝판왕! 1. VAA 전략이란? 안녕하세요. 오늘 소개해드릴 전략은 VAA(Vigilant Asset Allocation) 전략입니다. VAA 전략은 Breadth Momentum and Vigilant Asset Allocation (VAA): Winning More by Losing Less라는 논.. lazyquant.tistory.com 지난 포스팅에서 VAA는 동적 자산 배분 전략 중 지난 50년 기간 백테스트.. 2020.09.25
  20. VAA 전략, 동적 자산 배분의 수익 끝판왕! 12 1. VAA 전략이란? 안녕하세요. 오늘 소개해드릴 전략은 VAA(Vigilant Asset Allocation) 전략입니다. VAA 전략은 Breadth Momentum and Vigilant Asset Allocation (VAA): Winning More by Losing Less라는 논문에서 소개된 전략으로, 논문의 저자는 Wouter J. Keller입니다. 논문 내용을 간략하게 요약하자면, VAA (Vigilant Asset Allocation)는 vigorous crash protection과 빠른 모멘텀 필터를 갖춘 이중 모멘텀 기반 투자 전략 듀얼 모멘텀은 절대(추세 추종) 모멘텀과 상대(강도) 모멘텀을 결합. 기존의 듀얼 모멘텀 접근 방식과 비교하여, 자산 수준의 추세를 따르는 일반적인.. 2020.09.21
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