퀀트 지표 이해#7 EV/SALES(기업가치-매출액 비율) 계산 방법
안녕하세요, 오랜만에 퀀트 지표 파헤치기 포스팅을 올리네요. 요즘 계속 미국 주식 데이터를 수집하고 계산하는 과정을 진행하고 있어서 제가 다시 찾아보기에 편하게 정리해서 포스팅을 해봅니다😁 EV/SALES 지표에 대해서 간략하게 살펴보고 어떻게 계산하는지 확인해보도록 하겠습니다.
- EV/SALES(Enterprise Value-to-Sales)은 매출 측면에서 회사 가치를 구매하는 데 드는 비용을 측정하는 가치지표
- EV/SALES가 낮다는 것은 상대적으로 저평가되어 있기 때문에 회사가 더 매력적인 투자처임을 나타냄
- EV/SALES는 회사의 부채 부담을 고려하기 때문에, PSR보다 더 정확한 것으로 간주
1.EV/SALES 계산 방법
EV/SALES = 기업가치[EV] / 매출액
EV/SALES = (시가총액+부채-현금성 자산) / 매출액
EV/SALES를 계산하는 방법은 매우 쉽습니다. 바로 기업가치를 매출액으로 나눠주기만 하면 되기 때문이죠. 다만, 이 기업가치(Enterprise Value)를 계산하는 방법이 조금 더 복잡합니다. 특히 각종 사이트에서 시가총액은 많이 표기하고 있지만, 기업가치(Enterprise Value)는 잘 표기하지 않기 때문에 직접 계산해야 합니다.
2.Yahoo Finance에서 EV/SALES 계산하기
여기서 Enterprise Value/Revenue 값이 계산하고자 하는 EV/SALES 값 입니다. 먼저 기업가치(EV)를 계산해줍니다. 애플을 예시로 계산해보겠습니다. 위에 캡처된 화면을 보면 시가총액이 2.48T 임을 알 수 있습니다. 그리고 부채와 현금성 자산은 Balance Sheet에서 찾을 수 있습니다.
이를 바탕으로 아래와 같이 기업가치(EV)를 계산할 수 있습니다.
기업가치(EV) = 시가총액+부채-현금성 자산
2569779000000=2480000000000+124719000000-34940000000
그리고 이렇게 계산되어진 EV를 최근 1년 매출액으로 나눠주면 EV/SALES의 값이 계산됩니다.
EV/SALES = 기업가치(EV) / 매출액
7.02 = 2569779000000/365817000000
예시로 계산된 값(7.02)과 Yahoo Finance에서 제공하는 EV/SALES 값(6.93)에는 약간의 차이가 있습니다. 이는 각 지표들을 계산하는 방식이 조금씩 다르기 때문입니다. 첫 캡처 화면을 보면 EV와 EV/SALES 옆에 작게 3이라고 각주가 달려있는 것을 확인할 수 있습니다. 이 각주에는 3 Data derived from multiple sources or calculated by Yahoo Finance.라고 기재되어 있습니다. 해당 데이터가 기업에서 공식적으로 발표한 자료가 아닌, 여러 데이터 소스에서 수집되거나 Yahoo Finance에서 계산한 값이기 때문에 정확하지 않을 수 있다는 말입니다. 그래도 그 오차가 종목을 선정하는데에 방해가 될 정도는 아니기 때문에 큰 문제는 없을 것 같습니다.
공감과 댓글, 공유는 큰 힘이 됩니다!
도움이 되셨다면 널리널리 알려주세요😉