2021년 5월 미국주식 매도(주가 반토막 경험 후기😭)
안녕하세요, 게으른 퀀트입니다. 4월 초 미국 주식을 대상으로 저밸류/고속성장 포트폴리오를 구성했고, 매수를 진행했습니다. 그로부터 한 달이 지났고, 성과를 검증해보려고 합니다. 결과부터 말하자면, 망했습니다😭 하하하 물론 주식시장이란게 항상 오르고 내리는 것이기 때문에, 손실이야 당연히 날 수 있는 것이지만, 시장 지수를 이기지 못했다는 사실에 마음이 아프네요.
그래도 전략을 다시 되돌아보고 검증해보면서, 국내 주식 시장과의 차이점을 찾고, 전략을 발전시킬 수 있는 방안에 대해 고민해보려고 합니다. 포트폴리오의 성과를 살펴보기 이전에 시장의 지수가 어땠는지 먼저 살펴보겠습니다.
| 4/5 종가 | 5/3 종가 | 수익률 | |
| S&P500 | 4,077.91 | 4,192.66 | 2.81% |
| NASDAQ | 13,705.59 | 13,895.12 | 1.38% |
S&P500과 NASDAQ 모두 약간의 상승을 보여주었습니다. 그렇다면, 제가 매수했던 종목들의 성과는 어떤지 함께 살펴보시죠!
1.저밸류 전략 매수/매도현황(-5.76%)
| 티커 | 종목명 | 매수금액(21.04.05) | 매도금액(21.05.03) | 수익률 |
| EVK | Ever-Glory International Group Inc | 2.79 | 2.27 |
-18.64% |
| LEE | Lee Enterprises Inc | 25.95 | 29.9 | 15.22% |
| BBGI | Beasley Broadcast Group Inc Class A | 2.9 | 2.81 | -3.10% |
| PANL | Pangaea Logistics Solutions Ltd | 3.17 | 3.86 | 21.77% |
| AE | Adams Resources & Energy Inc | 29.89 | 26.5 | -11.34% |
| FRD | Friedman Industries Inc | 8.4 | 8.16 | -2.86% |
| UONE | Urban One Inc Class A | 5.6 | 5.15 | -8.04% |
| LINC | Lincoln Educational Services Corp | 6.56 | 6.42 | -2.13% |
| IKNX | Ikonics Corp | 10.48 | 9.83 | -6.20% |
| SGRP | SPAR Group Inc | 1.68 | 1.69 | 0.60% |
| NAII | Natural Alternatives International Inc | 16.19 | 15 | -7.35% |
| FONR | Fonar Corp | 18.52 | 17.15 | -7.40% |
| KTCC | Key Tronic Corp | 8 | 6.96 | -13.00% |
| SGA | Saga Communications Inc Class A | 22.26 | 22.53 | 1.21% |
| JVA | Coffee Holding Co Inc | 5.03 | 4.61 | -8.35% |
| GTEC | Greenland Technologies Holding Corp | 11.78 | 8.22 | -30.22% |
| BRN | Barnwell Industries Inc | 2.71 | 2.07 | -23.62% |
| WYY | WidePoint Corp | 9.73 | 8.87 | -8.84% |
| JAX | J Alexanders Holdings Inc | 9.96 | 10.27 | 3.11% |
2.고속성장 전략 매수현황(-8.4%)
| 티커 | 종목명 | 매수금액(21.04.05) | 매도금액(21.05.03) | 수익률 |
| ZDGE | Zedge Inc Class B | 12.67 | 13.3 | 4.97% |
| IDN | Intellicheck Inc | 8.78 | 9.97 | 13.55% |
| QRHC | Quest Resource Holding Corp | 4.08 | 3.81 | -6.62% |
| INOD | Innodata Inc | 6.69 | 6.27 | -6.28% |
| ELMD | Electromed Inc | 10.99 | 9.77 | -11.10% |
| LINC | Lincoln Educational Services Corp | 6.56 | 6.42 | -2.13% |
| GTEC | Greenland Technologies Holding Corp | 11.78 | 8.22 | -30.22% |
| PFMT | Performant Financial Corp | 2.53 | 2.1 | -17.00% |
| BIOC | Biocept Inc | 4.84 | 4.78 | -1.24% |
| EVOL | Evolving Systems Inc | 2.7 | 2.14 | -20.74% |
| VTSI | VirTra Inc | 5.41 | 5.9 | 9.06% |
| LFVN | LifeVantage Corp | 9.55 | 8.13 | -14.87% |
| ELTK | Eltek Ltd | 6.15 | 5.79 | -5.85% |
| LJPC | La Jolla Pharmaceutical Co | 4.3 | 4.44 | 3.26% |
| RKDA | Arcadia Biosciences Inc | 2.68 | 2.66 | -0.75% |
| SSNT | SilverSun Technologies Inc | 8.4 | 6.71 | -20.12% |
| RNWK | RealNetworks Inc | 4.9 | 2.6 | -46.94% |
| DLHC | DLH Holdings Corp | 1.65 | 10.19 | -4.32% |
| NHTC | Natural Health Trends Corp | 7.41 | 7.28 | -1.75% |
| CXDO | Crexendo Inc | 6.26 | 5.7 | -8.95% |
전체적으로 봐도 파란불이 많이 켜진 것을 확인할 수 있습니다. 비록 큰 금액은 아니었지만, 퀀트 투자를 시작하고 나서 이 정도의 성과는 처음봐서 타격이 컸었네요😥 게다가 시장 지수는 플러스인 상황이었기에 더 처참했습니다. 그래도 이 손실을 교훈삼아 무엇이 문제였는지 한 번 분석해봐야겠죠?
주가의 흐름이라는게 전혀 예측할 수 없는 것이기에, 정확히 무엇이 잘못되었다라고 단정지을 수는 없습니다. 그럼에도 전략을 더욱더 업그레이드 시키기 위해서 스스로 분석해보는 시간이 꼭 필요합니다. 이어서 수익률이 낮은 종목들 중 특별한 원인이 있는 것인지 나름 분석한 결과를 공유하고자 합니다. 자세한 내용은 아래에서 확인해주세요!
3.종목 선정 Miss 분석
(1) 중국 기업(GTEC -30.22%, EVK -18.64%)
약 2주 정도 지났을 때, 꽤나 괜찮은 기업처럼 보이는 기업들의 주가가 곤두박질 치기 시작해서 어떤 기업들인지 한 번 찾아보았습니다. 그 중 EVK라는 기업을 검색했을 때 사람들의 특이한 대화를 발견했습니다. '이 기업을 신뢰하기 어렵다', '거짓 실적을 발표하는 중국 기업이다.' 등의 내용이었습니다.
이 글은 보는 순간 "Fu**ing China"를 외치며 외국 기업을 걸러내던 강환국님이 떠올랐습니다. 그래서 미국 주식 데이터에 기업의 본사 위치에 대한 데이터도 추가하게 되었습니다. 이후에는 본사가 "United States"인 기업들만 대상으로 해보려고 합니다. 물론 미국 기업이 아니더라도 좋은 기업들이 많겠지만, 일일히 구별해낼 수 능력은 없기 때문에 마음편하게 제외할 예정입니다.
(2) 적자 기업(RNWK 등)
조금은 애매할 수도 있는 부분입니다. 이번 분기 실적을 바탕으로 적자라고 볼 것인지, 최근 1년간의 실적으로 적자를 판단할 것인지 등 기준에 따라 조금씩 달라질 수 있습니다. 이번 포트폴리오에서 실적의 상승 지표만 활용하였더니 많이 상승하기는 했지만, 연환산으로 계산했을 때 적자를 내고 있는 기업들이 있었습니다. 특히 가장 큰 손실을 가져온 RNWK(-46.94%)가 이 케이스에 속합니다. 이번 분기 성장율로 보면 양호한 편에 속하지만, 분기 영업이익이 마이너스입니다. 앞으로는 안정성을 위해서라도 실적의 성장율뿐만 아니라 실적 그 자체도 꼼꼼히 확인을 해야할 것 같습니다.
(3) 시가총액 제한
고속성장 및 저밸류 전략 모두 시가총액 하위 20%로 제한해서 종목을 선정했습니다. 백테스트에서는 분명 시가총액 하위 종목들이 더 큰 성과를 낸다는 것을 보여주었지만, 그만큼의 변동성도 큰 것 같습니다. 또한 시가총액과 다른 여러 조건들로 제한을 걸다보니 대상이 되는 기업이 많지 않았습니다. 그 중에서 순위로 결정하다보니 높은 순위로 뽑힌 종목들의 성과도 특별히 좋은 편은 아니었습니다. 추후에는 시가총액 제한 없는 전략을 만들어볼 예정입니다. 수익률은 조금 더 낮아질 수도 있지만, 마음은 편할 것 같습니다😅
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